万亿蚂蚁的出海棋局：全球找“朋友” 复制支付宝

从2015年左右，蚂蚁集团就开始在海外布局支付业务，投资当地支付公司以帮助本土企业打造“支付宝”，足迹广至印度、泰国、孟加拉、韩国、缅甸、巴西等地，也逐渐形成了其“1+9”全球化战略模型。

这一次，蚂蚁集团的招股书中也显露了其旗下的投资实体，在集团的全资子公司中，API (Hong Kong)、ANT KBW、Antfin (Netherlands)、Alipay (Hong Kong)的主要业务都是投资管理，Ant International则为境外融资及境外员工激励平台，Alipay Singarpore E-Commerce则负责跨境数字支付与商家服务。

招股书显示，蚂蚁集团将把IPO募资所得的40%用于研发，30%用于扩大用户群和产品种类，10%用于打造国际业务。

来自境外营收占比超5%2016年10月，在蚂蚁集团成立两周年的年会上，蚂蚁集团总裁井贤栋正式接替彭蕾出任CEO一职，并宣布了未来蚂蚁集团发展的三个方向。其中一个是国际化，“未来（蚂蚁集团）的愿景是，四年内，蚂蚁集团的用户50%在海外，50%在国内；未来9年，可以服务全球20亿消费者。”

值得一提的是，招股书中显示，截至2020 年6月30日止12个月期间，蚂蚁集团的国际总支付交易规模为6219亿元。2017至2019年度以及2020上半年，蚂蚁集团来自境外地区的营业收入占比分别为5.23%、5.03%、5.46%和4.42%，主要来自跨境支付及商家服务。

此外，截至2020年6月30日，支付宝可以在超过200个境外国家和地区使用。

与此同时，招股书也披露了蚂蚁集团在海外的投资架构，在其拥有的几家全资子公司中，Antfin (Netherlands) Holding B.V.于2019年10月注册在荷兰，主要是境外股权投资平台。

此外，ANT KBW Investment Limited是蚂蚁集团的境外股权投资平台，于2015年8月在英属维京群岛（BVI）注册，注册资本是5.7亿美元，主要业务是投资管理。而BVI的两项支柱产业就是海外离岸公司注册和旅游业。有着世界知名银行，以及先进的基础设施，BVI自然地成为了理想的海外离岸金融中心，统计显示全球近41%的离岸公司都在BVI成立，也使其成为世界上发展最快的海外离岸投资中心之一。

BVI同时也拥有良好的金融法律设施，当地政府对这类公司没有任何税收、只收取少量的年度管理费，无需申报年利润及财务状况，且海外离岸 BVI 公司股份可以自由买卖等优势。BVI具有高度的保密性、减免税务负担、无外汇管制三大特点。

API（Hong Kong）Investment Ltd（简称“ API”），是根据香港特别行政区法律组建的公司，并且是上海云聚（YunJu）的全资子公司。

复制“支付宝”2016到2018年间，蚂蚁集团通过投资入股+技术输出，即通过入股本地公司的模式，来搭建当地的“支付宝钱包”，已经在9个东南亚和南亚国家建立起移动支付服务。在这些国家中，蚂蚁集团都以关键少数的股权结构来经营当地公司，持股不超过49%。

Ascend Money – 泰国

2016年11月，蚂蚁集团与泰国支付企业Ascend Money签订战略合作协议。后者是泰国企业集团Charoen Pokphand的子公司，提供电子支付服务和小额贷款，帮助Ascend Money发展其在泰国的数字和线下支付及金融服务业务。据CNBC报道，蚂蚁集团当时计划持有Ascend Money 20%的股份，并有进一步购买10%股份的选择权。

蚂蚁集团和Ascend Money建立合作的启动仪式/链闻

2017年9月，支付宝又宣布和泰国的Kasikorn银行合作，加强在泰国推广二维码支付。

bKash – 孟加拉国

2018年4月26日，孟加拉国最大的移动支付公司bKash和蚂蚁集团宣布达成战略合作。

bKash成立于2010年，是孟加拉国最大的电子钱包。双方战略合作后，bKash引入了包括二维码支付在内的中国式移动支付解决方案，用户数已从3000万增长到5000万。2020年疫情期间，超过150万的孟加拉纺织工人应用蚂蚁集团的生物识别技术实现远程开户，首次用手机领到了政府津贴。另外，bKash通过和当地政府合作，新推出了免费健康险、在线发工资和助学金等一系列零接触数字服务。

领到津贴的孟加拉纺织工人/bKash

DANA – 印度尼西亚

2017年4月，印尼媒体和科技巨头EMTEK Group与蚂蚁集团宣布成立合资企业，共同推出数字支付服务DANA，并作为当地第二大聊天工具——Blackberry Messenger（BBM）的付款平台。DANA的CEO Vincent Henry Iswaratioso，此前是支付宝印尼的董事及国家主管。

2020年7月，据彭博社报道，DANA与印尼本地支付公司OVO已接近完成合并，将成为印尼市场份额第一的支付工具。

EasyPaisa – 巴基斯坦

2018年3月，挪威Telenor集团与蚂蚁集团联合达成战略合作伙伴关系。蚂蚁集团出资1.845亿美元购入前者在巴基斯坦的子公司TMB （Telenor Microfinance Bank）45%的股权。TMB是当地一家小微金融银行，TMB的母公司Telenor集团（挪威电信）是一家跨国电信运营商。Easypaisa最早在2009年由TMB推出，能实现转账、水电煤缴费、话费充值等基础支付服务。

eMonkey – 越南

2019年12月，路透社报道蚂蚁集团秘密收购了越南电子钱包eMonkey的股份，消息人士称蚂蚁集团在eMonkey的占股比重不超过50%，但将对其产生重大影响，蚂蚁集团将对eMonkey进行技术支持。

eMonkey母公司M-Pay Trade成立于2008年，2016年获得越南国家银行（SVB）的第三方支付服务授权。2019年11月，电商平台Lazada接入eMonkey作为支付选项之一。

GCash – 菲律宾

2017年2月，蚂蚁集团对菲律宾电信运营商Globe的金融科技公司Mynt进行投资，使得蚂蚁集团占重大非控股股权，持有Mynt公司45%股份。Mynt的业务包括小额支付和在移动设备上提供的贷款服务，这些领域和蚂蚁金融有很多相似之处。

同时，蚂蚁集团还将利用其技术升级Mynt旗下的GCash服务。Mynt的前首席执行官Anthony Thomas称，“蚂蚁集团为我们带来的是一个平台，当我去全球找商户时，我是作为与蚂蚁集团相连的的一员去的，这就形成了一种网络效应，使我们对商户的吸引力大增。”

Paytm – 印度

Paytm庆祝会（2019年）

蚂蚁集团2015年首次入股Paytm，并在2017和2019年两次加注，目前持股比例达30.33%，已成为后者母公司One97 Communication的单一最大股东。经过五年多的时间，移动支付已成为印度人的生活日常：印度所有城市已经可以用Paytm缴纳水电煤、Paytm线下商户覆盖已经达到1400万，在餐厅、加油站、杂货铺，大街小巷到处可见贴着二维码的“印度码商”，基于印度特色，他们还开发出黄金版“余额宝”（一个卢比买黄金），黄金版“余额宝”的用户数也超过了4500万。

Touch’n Go eWallet – 马来西亚

2017年7月24日，蚂蚁集团与马来西亚联昌国际银行（CIMB）旗下的Touch’n Go （TnG）公司组建合资公司TnGD（Touch’n Go Digital），为当地用户提供电子钱包服务。TnG公司占51%股份，蚂蚁集团占49%。TnG CEO Nizam（Syahrunizam Samsudin）出任新公司的CEO，而蚂蚁则派出了熊务真出任CTO。

Wave Money – 缅甸

2020年5月18日，蚂蚁集团和缅甸移动金融服务业领跑企业Wave Money达成战略合作。Wave Money是挪威Telenor集团和佑玛集团共同成立的合资企业。佑玛集团公告显示，蚂蚁集团将出资7350万美元成为Wave Money的非控股股东。

作为缅甸首家移动支付金融服务商，Wave Money在缅甸城乡运营了5.7万多个网点“Wave Shop”，覆盖近九成乡镇一级行政区划，Wave Money用户数已达2100万，占缅甸人口近40%。

满世界“找朋友”除了在“一带一路”的9个国家复制支付宝，蚂蚁集团还在非洲（尼日利亚）、拉美（巴西）和韩国和当地支付公司进行战略投资，或建立合作关系。

Flutterwave – 非洲（尼日利亚）

2019年8月，阿里巴巴与尼日利亚B2B支付服务Flutterwave达成合作，Flutterwave 平台上的6万商家都可安装支付宝，接受来自支付宝用户的付款。Flutterwave成立于2016年，让商户可以用其API并与Flutterwave开发人员合作定制支付应用程序。现有客户包括优步、Facebook、Booking.com和电子商务独角兽Jumia.com。

在更早的2017年8月，蚂蚁集团方面表示，支付宝移动支付业务已经接入南非1万家商户。支付宝通过与支付公司Zapper合作进入南非市场，支付宝用户可以像在国内一样扫码支付账单。

KakaoPay- 韩国

2017年2月，蚂蚁集团对韩国支付钱包Kakao Pay注资2亿美元，并成为了其战略合作伙伴。Kakao Pay是韩国互联网巨头Kakao集团旗下的支付服务，于2017年1月从公司业务中独立出来，服务范围从支付扩展到账单支付和汇款。

双方表示，蚂蚁金融与Kakao Pay的战略合作，将支付宝电子钱包共3.4万家商户并入Kakao Pay系统中，增加接受移动支付商户数量，为中国游客和当地消费者提供更多使用移动支付的机会。

蚂蚁集团是Kakao Pay的战略伙伴／Kakao集团2020年8月披露信息

K-Bank – 韩国

2015年11月，蚂蚁集团还曾投资韩国第一家互联网银行K-Bank。2016年12月，K-Bank获得韩国政府发布的互联网银行牌照。蚂蚁集团是K-Bank唯一一家参股中国公司，以技术股东参与其中。蚂蚁集团将为K-bank提供移动支付、云计算、大数据技术，以及安全风险经验，帮助K-bank将普惠金融服务在韩国落地。根据界面新闻报道，蚂蚁集团持股比例约为2%。

StoneCo – 拉美（巴西）

2018年10月23日，蚂蚁集团对巴西金融科技公司StoneCo首次公开发行投资1亿美元。StoneCo成立于2012年，是一家金融科技解决方案提供商，2017年，StoneCo成为第一家获得巴西中央银行授权的商家收单机构支付机构。

坚定出海跨境支付是蚂蚁集团的四大发展战略之一。集团在招股书中为跨境支付业务发展规划了四条道路：战略投资与并购、推动跨境支付服务能力建设、跨境服务推广与运营和拓展跨境服务范围。

2018年，蚂蚁集团在全球首次推广区块链跨境汇款，依靠香港支付宝Alipay HK与菲律宾电子钱包GCash实现跨境电子钱包支付。

2019年2月，集团以7亿美元收购英国老牌跨境支付平台WorldFirst（万里汇），助其国际化进程更进一步，也是集团自2017年1月竞购美国MoneyGram（速汇金）失败后的一大好消息。

WorldFirst成立于2004年，业务包括外币兑换、国际汇款和跨境电商收款和结汇。在被收购前，它在美国、澳大利亚、荷兰等国家地区设有办事处。

蚂蚁集团也在招股书中表示，Alipay Singapore是跨境数字支付与商家服务的主体公司，该公司2010年1月成立于新加坡。此外，集团拟投入募集资金用于加强全球合作，推动海外用户增长和商家覆盖，通过跨境支付服务连接商家与消费者，提供支付及数字化服务，满足用户和商户日益增长的跨境需求。

负责蚂蚁集团全球战略的资深副总裁Douglas Feagin，在2018年接受CNBC采访时曾被问及：下一个增长机会在哪，Feagin称，在评估所有不同地区的情况之后，集团遵循了“一带一路”倡议，将脚步由东南亚、印度扩展到孟加拉国和巴基斯坦。“集团在非洲、拉丁美洲，以及世界其他地区看到了机会，也在积极评估所有这些机会。”

目前蚂蚁集团已经具备了跨境支付的技术基础、业务通路和牌照许可，未来集团有望依托本地电子钱包作为“节点”、跨境支付作为“通路”，构建全球范围的支付网络，进而组成全球范围的服务网络。

与此同时，同样关注数字经济的腾讯也在积极扩大海外支付布局。仅2020年上半年，腾讯累计投资6家支付等金融科技企业，其中有4家是多次追加注资，继续布局东南亚、澳洲、北美、印度等市场。

2020年4月，腾讯参投跨境支付平台空中云汇（Airwallex）D轮融资，这是腾讯第三次对其加码。巧合的是，空中云汇在D+轮融资中也引入了阿里巴巴创业者基金。

腾讯在2018年3月还投资了一家跨境支付平台iPayLinks，它覆盖北美、欧洲、中东等地区，支持银行卡、预付费卡、线下便利店、运营商短信代扣等多种支付方式。

在各国本土支付市场，蚂蚁集团和腾讯旗下的微信支付“你追我赶”。例如，蚂蚁集团2017年2月投资了菲律宾最大数字金融集团Mynt，其旗下拥有电子钱包GCash。腾讯则在2018年10月投资Mynt的竞争对手Voyager，一年半后又对Voyager追加投资。在非洲市场，腾讯2016年就投资了尼日利亚支付网关Paystack，蚂蚁集团随后则和同类公司Flutterwave达成合作。

蚂蚁集团和腾讯在海外市场棋逢对手，两者在国际化决心上不相上下。此次蚂蚁集团在两地上市，将再次助力其国际化业务。