业绩连跌的苹果 在最该变革的时候变回了一家手机公司

根据财报显示，苹果第四财季总营收为894.98亿美元，略高于预期的893亿美元，较上年同期的901.46亿美元下降1%。净利润229.56亿美元，与上年同期207.21亿美元相比增长11%，每股摊薄收益1.46美元，同比增长13%。

2023全财年销售额为3832.85亿美元，相比上年的3943.28亿美元减少了3%；净利润也从上年的998.03亿美元降至969.95亿美元。

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从当季数据来看，苹果的表现可谓是喜忧参半。

一方面，公司的营收和每股收益均超出分析师们的预期，净利润也同比看涨。另一方面，整体销售额已经是连续第四个季度下降，创下自2001年以来最长下滑纪录。尽管如此，iPhone作为公司硬件业务中唯一实现增长的产品线，还是创下了历史同期销售新高，在线服务方面的营收也达到空前高点。

然而，在公司首席财务官Luca Maestri暗示即将到来的假日季销售可能仍无法推动增长后，苹果的当日股价在盘后交易中一度跌超4.6%。

iPhone撑起半边天，服务收入超预期

产品方面，iPhone仍是苹果的金字招牌，以438.05亿美元的业绩揽下近一半的收入，相较去年同期增长3%。与此同时，其他硬件业务则纷纷遭遇不同程度的滑坡，以Mac和iPad跌势最为严重。具体来看，Mac净销售额76.14亿美元，年降率高达34%；iPad的销售额为64.43亿美元，同比减少10%；可穿戴设备、家居产品及配件的销售收入为93.22亿美元，同比下降3%。但值得一提的是，服务领域的表现却超出了所有人预期，净销售额同比激增16%，达到223.14亿美元。

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在今年9月12日举行的秋季新品发布会上，苹果推出了旗舰产品线iPhone 15和15 Pro系列手机，全新的Apple Watch Series 9和Ultra 2，以及配备USB-C端口的升级版AirPods Pro。这些新品从9月22日起正式销售，因此本次财报也仅仅反映了iPhone 15系列大约一周的销售成绩，更全面的市场表现将会计入下一财季。

尽管不少用户都吐槽过iPhone 15的续航发热问题和“挤牙膏”式更新，但新机型还是在相当程度上提振了苹果的总营收。

苹果首席执行官Tim Cook在与CNBC的一次采访中表示，iPhone 15系列的市场表现已经超越了去年同期的iPhone 14。特别是高端机型iPhone 15 Pro和Pro Max，消费者需求旺盛导致了供应限制，这也对本季度销售产生了一定影响。库克补充说，苹果正加紧生产以满足需求，预计在本季度晚些时候实现供需平衡。

而对于Mac和iPad业绩的下滑，他认为主要是由上一财年第四财季基数过高造成的。他说，“个人电脑市场一直面临着较大的竞争压力。由于去年6月初我们遭遇了数周工厂停工的情况，积累的需求在9月得到逐步消化，使得该财季的销售创下历史记录，因此下降34%并不能代表不我们的真实业绩情况。”

就在刚刚过去的万圣节，苹果举办了一场名为“来势凶猛”的线上发布会。

烟雾缭绕的Apple Park里，搭载新一代M3芯片家族的MacBook Pro和iMac系列电脑齐齐登场，在处理速度、整体能效、散热续航上都进行了提升，还推出了全新的太空黑配色。从不少网友们“钱包又要捂不住了”的呼声来看，新款Mac的真实市场表现还是相当受期待的，这也将在下一财季的数据中得以一探究竟。

“在迎接即将到来的假日季节之际，我们手头拥有的产品阵容是有史以来最强的”，库克充满信心地说道。

在硬件数据低迷的同时，服务领域这次却逆势上扬，成为一大亮点。

苹果的服务业务囊括了多个方向，包括App Store应用商店、音频与视频流媒体Apple Music和Apple TV+、iCloud 存储、AppleCare保修、Apple Pay和其他产品的支付费用等。其中很大一部分来自与Google的搜索引擎许可协议相关的广告收益。据悉，今年Google向Apple Pay的金额高达190亿美元。

库克表示：“我们已有超过10亿付费订阅用户，各项服务都创下了新纪录。” 公司的CFO Maestri也提到，现在苹果的设备安装基数，也就是激活使用中的iPhone、Mac和iPad数量已经创下新高。分析师们看好这一点，认为这预示着苹果的服务业务未来还有很大的增长空间。

亚洲市场遇冷，大中华区面临挑战

从地域销售数据来看，美洲市场以401.15亿美元的营收位居首位，同比增长1%；紧随其后的欧洲市场净销售额为224.63亿美元，同比下滑1%；日本和其他亚太地区的收入均出现下滑。

值得注意的是，对苹果年收入贡献20%的大中华区，在第四财季的总营收为150.8亿美元，未达到预期的170亿美元，与去年同期相比下降了2.5%。

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动荡的消费需求环境和来自华为等竞争品牌的强劲压力，令投资者对苹果在大中华区的市场份额和未来业绩表示担忧。

对此，库克在财报电话会议上回答富国银行分析师Aaron Rakers时说，“营收下降2%需要考虑汇率接近6%的变动情况，而如果按不变汇率计算，我们的营收其实是增加的。”他还高兴地宣布，“iPhone产品在中国大陆地区的销售创下了历年第四财季新高。上个财年，中国城市地区的前五大最畅销机型里，有四种都来自Apple。我也刚刚访问了中国，非常高兴同消费者、公司雇员和其他机构进行了各种有趣的互动。”

不过，智能手机芯片制造商高通近日透露，他们在中国的芯片业务增长了35%。这对于苹果来说可能不是个好消息，因为它可能意味着越来越多的中国消费者正在选择iPhone以外的智能手机。

大力投资生成式AI

在电话会议中，Piper Sandler分析师Harsh Kumar也提到了一个大家都很关心的话题：现在很多公司都在探索生成式人工智能技术，苹果在这方面主要关注什么？又有哪些商业变应用的打算？

库克回应说，苹果视人工智能和机器学习为核心技术，它们被整合到了几乎每一款产品中。例如，在最新的iOS17版本中，就加入了Personal Voice无障碍语音交流功能和Live Voicemail来电留言转写服务。还有一些关键的安全功能，还有手机上的跌倒侦测和车祸报警，以及Apple Watch的心电图监测等。

库克强调，“没有人工智能技术，这些功能都是不可能实现的。但是，我们不会特意强调产品中的AI技术，而是更关心它们能为用户带来哪些实际好处。苹果已经投入了大量的资金，并会以最负责任的态度推进这项工作。未来大家会看到我们产品的不断进步，而这背后，人工智能是关键驱动力。”

但所有人都在关注的一个事实是，不管库克嘴上怎么说，但苹果在AI的真实成果上无疑慢了硅谷和世界上的主要对手们太多了，这会不会又变成一个苹果汽车的故事——总是在期待，但最终没到来。

据悉，苹果公司董事会已宣布，将为每股普通股派发0.24美元的现金股息。所有在2023年11月13日营业结束时已记录的股东，都将于2023年11月16日收到这笔股息。在本财季结束后，苹果公司仍以1621亿美元现金维持着美国最大的现金储备之一。

无论如何此时此刻都是苹果最该变革的时候，但它却选择继续手握最多的现金，并且在各个层面事实上变回了一家手机公司。财报里那些亮点几乎都围绕着iPhone展开，但在Android阵营的主要对手或是打破了过去几年的枷锁，或是卯足一口气要靠AI在创新上进一步对抗iOS 的背景下，已经在最重要的中国市场出现业绩压力的iPhone又如何继续“挽救”业绩，也开始让市场产生动摇。

也许整体销售额创下22年来最长下滑纪录都不是最该担心的事，对于一家科技公司，最可怕的其实是让人对你失去了想象。