戴尔AI服务器需求激增获大摩力挺 股价飙升11%创历史新高

伍德林在周三发布的报告中表示，戴尔在人工智能服务器市场的势头正在加速，这为该股带来了新的上涨动力。他指出，戴尔的人工智能服务器业务势头超过了其他任何OEM制造商。他预计，到2025财年(截至明年2月)，戴尔在AI服务器领域的收入将达到约100亿美元。

此次股价大涨是自3月1日以来的最大单日涨幅，当时戴尔的财报显示，该公司已经开始从人工智能热潮中受益。尽管戴尔的年涨幅已超过99%，但仍然落后于其竞争对手超微电脑(SMCI.US)(233%的涨幅)，不过已超过慧与科技(HPE.US)今年6%的涨幅。

目前，大多数人工智能服务器都是围绕英伟达(NVDA.US)的芯片构建的。这些芯片在科技行业备受重视，因为它们用于部署包括谷歌、OpenAI和Meta等公司的先进人工智能模型。戴尔销售的服务器使用了英伟达的最新AI芯片，包括H100 GPU和最新的Blackwell一代芯片。在3月的英伟达年会上，英伟达CEO黄仁勋特别提到，客户可以通过戴尔订购最新的AI芯片。

黄仁勋在会上说：“你将需要一个人工智能工厂，而没有哪家公司比戴尔更擅长为企业构建超大规模的端到端系统。”他还指出，戴尔的联合创始人迈克尔·戴尔对接受订单感到非常高兴。

伍德林在报告中指出，尽管很难确切预测Nvidia GPU的出货量和AI服务器的产量增长速度，但他对戴尔的业务持续增长充满信心，原因包括人工智能服务器需求的增强和戴尔市场份额的持续增加。他还提到，戴尔可能能够向客户销售额外的硬件，如数据存储等附加产品。

同时，戴尔的PC业务也可能在下周微软会议展示新功能时得到提振，特别是那些期待已久的人工智能功能。许多分析师预计，这些功能将推动对新个人电脑的需求。

尽管在2020年和2021年期间购买新机器的消费者和企业推迟了下一次升级的时间表，导致PC销量在疫情后连续两年下滑，但伍德林认为个人电脑行业将再次增长，并且表现将超出预期，这将有利于戴尔的整体业绩。

他在报告中总结称：“我们对PC市场的复苏持乐观态度，因为我们不仅在最近的CIO和VAR调查中听到了升级和更新的需求，还看到了近几个月笔记本ODM生产的向上修正。”

戴尔预计将在5月30日公布4月份的季度收益，而英伟达则计划在5月22日发布其季度收益。

据了解，在千禧年借助个人电脑(PC)的热浪崛起后，戴尔陷入沉寂多年，直到2016年AI技术大爆发戴尔意识到这是个翻身的机会。便开始大力布局AI：2018年发布内置机器学习引擎的高端存储PowerMax，2020年发布AI服务器PowerEdge以及AI PC，从AI服务器到AI存储平台，再到内嵌AI功能的个人电脑产品，戴尔堪称用AI把自己武装到牙齿。

事实上，自今年3月初发布亮眼的上一财年第四财季财报以来，戴尔就进入了更多押注AI投资者的视野，股价自此加速上涨。发布财报后首个交易日3月1日，戴尔一日飙涨31.6%。

在截至今年2月的2024财年第四财季，戴尔营收同比下降11%，降幅低于预期，净利润超预期同比激增89%。得益于AI优化服务器业务的推动，当季戴尔的基础设施解决方案组(ISG)业务本营收同比下降6%，但环比增长10%。

戴尔CEO Jeff Clarke在发布财报时表示，强劲的AI优化服务器势头仍在继续，订单环比增长近40%，积压订单几乎翻倍，2024财年结束时销售额达到29亿美元。

虽然预计本财季将同比下降12%到16%，但戴尔仍乐观预计，在AI热潮助推下，公司将在2025财年恢复增长。

戴尔科技首席财务官Yvonne McGill表示，戴尔决定将年度股息提高20%，这“证明了我们对业务的信心”。McGill还预计，电脑业务的收入应该会以“低个位数”增长，而基础设施部门将在AI的推动下实现中十位数的增长。