刘强东一下多了13万兄弟

加上2022年的新增人数，京东近两年增加员工共13万人，但京东的压力不小。

去年，京东的市值跌至近五年最低，同时，京东内部也开启了包括高管换血在内的剧烈改革。

在京东集团CEO兼京东零售CEO许冉看来，2023年是“调整的一年”，2024年将是“执行的一年”。

在连续两个季度收入增速不足4%以后，2024年第一季度，京东营收增长重回7%，当季收入为2600亿元。

未来的京东，能否在其庞大体系与营收之间找到平衡，是触底反弹，抑或触礁搁浅，仍需时间检验。

新增员工多来自物流

京东的13万新增员工主要来自物流。

不同于习惯轻装上阵、以“轻资产”模式运营的互联网企业，京东在2007年选择花重金自建物流体系。截至2024年一季度末，京东的供应链基础设施资产规模达1541亿元，同比增长12%。

京东自建物流体系始于2007年，彼时，刘强东决定通过自建仓储和配送网络来提升用户体验，以解决第三方物流服务质量不稳定的问题。物流业务从北京起步，后逐步扩展到全国，到2015年，京东物流每单成本显著低于行业平均水平。

海豚智库创始人、电商分析师李成东对京东的员工扩张速度并不意外。他表示：“京东以自营为主，在员工总数中，仓储物流员工本就占比近八成，个人配送效率有限，伴随业务规模扩大，员工人数也必然跟着上涨。”

如李成东所言，京东52万名员工中，其中有超7万名员工负责仓储，近36万名员工负责配送。

2019年至2023年京东各岗位员工数量变化/资料来源：公司财报，盐财经记者整理绘制

京东物流2024年第一季度财报显示，截至2024年3月31日，京东物流的仓储网络已几乎覆盖全国所有的县区，包括由京东自身运营的1600多个仓库和由云仓生态平台上第三方业主经营的2000多个云仓，仓储网络总管理面积超过3200万平方米。

总体来说，京东物流的业绩表现不错。自2019年至2023年，京东物流营业收入增速始终保持在20%以上，并连续两个季度实现盈利，净利润同比增速均超120%。

京东的物流业务也在寻找新的增长点。京东物流2024年一季度营收同比增长14.7%，至421.4亿元，其中外部客户收入达292.5亿元，占比约七成。

京东物流近五年营业收入及增长率（含预测）/图源：Wind

除自营的京东物流外，京东还收购了即时配送公司达达集团和公路快运货运公司德邦股份，以完善物流运输体系。

达达集团主要负责京东的即时零售和配送业务。京东于2021年和2022年先后增持达达股份至52%。尽管达达集团至今并未实现盈利，但其亏损在逐年缩小。

京东在2022年以近90亿元收购德邦股份66%的股份。2024年第一季度，德邦股份总营收约93亿元，同比增长25.31%，归母净利润为9279万，同比增长27.74%。

德邦股份近五年归母净利润及增长率（含预测）/图源：Wind

降本增效仍然紧迫

不过，长期以来，重资产的商业模式，使京东饱受争议。自建物流，虽带来了运营效率和服务质量的提升，但也意味着投入成本高，利润空间小；人员需求多，组织管理难度大。

Wind数据显示，2018年至2023年，京东员工总数从19万逐年增长到52万，但员工人均年创收金额却逐年减少，从258.21万减少至209.75万元，六年内人均创收下降约48.46万元。

与此同时，值得注意的是，2023年，京东营收10846.62亿元，是阿里（9411.68亿元）的1.2倍、拼多多（2476.39亿元）的4.4倍，但京东归属于母公司所有者的净利润为241.67亿元，仅为阿里（797.41亿元）的三分之一、拼多多（600.26亿元）的五分之二。

2020年-2023年，阿里、京东、拼多多营收及营收增速/数据来源：阿里、京东、拼多多财报

“京东养了太多人，人工成本占比太高，利润就少了。”李成东对此分析道。

在建立物流体系之初，刘强东就规定，所有员工，包括一线的物流快递员，都必须签订正式劳动合同，享受统一的福利待遇，缴纳五险一金。即使是新收购的德邦物流，也从2023年开始逐步为所有员工（包括外包员工），缴齐五险一金。

截止2024年3月31日前的十二个月，京东物流的人力资源总支出（包括自有员工和外部人员）达到了人民币843亿元，约是其2024年一季度营收的2倍。

2023年7月3日，沈阳，高温天气下工作的京东快递小哥/图源：视觉中国

人力成本居高不下外，电商增长也在持续承压。

过去三年，抖音电商通过内容驱动和爆品打造，势头凶猛；主攻下沉市场和海外市场的拼多多，在2021年至2023年间，营收平均增速达62.19%，2024年第一季度，拼多多的营收增速更是飙升至130.66%。

反观京东，2021年至2023年，其营收增速由27.59%降至3.67%，为成立以来最低。

京东所要面临的增长瓶颈和竞争压力，前所未有。

前不久，京东高管会议视频流出，刘强东直言：“凡是长期业绩不好，从来不拼搏的人，不是我的兄弟”。

据媒体报道，会上，刘强东强调拼搏文化，并当场辞退了不愿拼搏的高管，同时要求各部门准备裁员名单，内部也被频繁爆出裁员信息。不过，这一消息并未得到京东官方的回应。

京东管理层在近期接受媒体采访时，承认京东存在“大企业病”，员工的奋斗精神明显懈怠。并据此也推出了各项调整措施，包括缩短午休时间、增加日会制度、严查代打卡行为等。

一名京东内部员工向盐财经记者透露，除裁员传闻外，网上流传的信息基本属实。其所在的物流业务板块，从年初至今始终在做人才盘点，人员处于动态调整中。

“没有比裁员更快降本的手段了，一线快递小哥长期在扩招且很少被裁，但对于后台人员，裁员一直是悬在大家头顶上的达摩克利斯之剑。”该员工说到。

上述员工补充，仅就物流业务而言，今年是成本年，内部重点推进“灭霸行动”，旨在出仓、末端配送、到仓等物流履约的各个环节，实现降本增效。落实在具体行动上，则体现为梳理人力资源、调整外包比例、降低包材成本、优化在库出库等操作。

这一系列调整，可视作京东此前大刀阔斧改革的延续。

2022年底，刘强东通过组织调整和内部讲话，将“低价战略”确立为京东零售未来三年的核心战略，力求获取“下沉市场”，展开与拼多多的正面竞争。

京东自营商品出于物流等成本因素不可能完全匹配竞争对手的价格，因而，刘强东所指的低价策略并非要求所有商品的价格都低于竞争对手，而是持平或接近，通过引入POP（Plat form Open Plan京东平台上的第三方卖家）商家，增加平台上的低价商品供给，实现与竞争对手相同的低价水平。

低价策略实施一年半，换来的是京东2024年第一季度2600亿元的营收、89亿元的净利润，前者同比增长7%，后者同比增长17.2%。

京东集团净收入情况/图源：京东2024年第一季度财报

许冉在财报电话会中指出，季度活跃用户数连续两个季度实现同比双位数增长，用户购物频次，以及低线城市用户数量均有所增加，也因此抵消了因增加低价产品带来的平均客单价下降。

押注直播

贯彻低价策略外，2024年，京东明确将直播生态作为核心战略之一。

“内容”并非京东的强项，只是当下，京东不得不上。

事实上，京东的直播业务始于2016年“双11”，但长期以来，京东并未将其视为核心业务，只是将其作为一种营销手段。因此，直播业务发展缓慢，缺少平台头部主播。

2023年起，京东开始加码内容建设，其中，直播是重点。

去年，京东先是开展“Super新星计划”扶持新主播；后邀请罗永浩直播卖房；“双11”期间，京东推出“无佣金、无坑位费”的采销直播间，喊话李佳琦，掀起“全网最低价”大战。

今年4月，刘强东AI数字人“采销东哥”，开启直播首秀；“618大促”期间，鲜少露面的许冉更是与360创始人周鸿祎亮相直播间，一同造势。

据媒体报道，近日，京东将在直播业务上再投入大量现金和流量，以加大对合作机构和创作者的激励。同时，将升级对机构、达人的管理机制，实行评级管理，不达标准的机构可能会被淘汰。在京东“618”期间，机构的开播时长、开播频次、开单量等将成为重要的评价标准。

京东直播方面对此回应称情况基本属实，具体规则将在京东“618”后正式公布。早在4月，京东就宣布将投入10亿元现金和10亿流量，扶持内容消费场景，培养头部达人。

尽管如此，京东直播面临的挑战依然不小。

京东的优势在于供应链充足、货盘丰富，但在直播电商中，“人”较之“货”，更为重要。此外，与抖音和淘宝直播相比，京东的公域流量有限，店铺和主播个人的私域流量也尚未搭建起来。

如何在激烈的直播电商竞争中找到突破口，京东内部仍在不断探索。

去年，京东成立20周年，许冉向京东员工正式提出了面向未来20年的“35711”梦想：即京东能有3家收入过万亿元、净利润过700亿元的公司，5家进入世界500强的公司，7家从零做起、市值不低于1000亿元的上市公司，每年缴纳1000亿元税收，提供超100万个就业岗位。

目前，“京东系”上市公司达5家，包括京东集团、京东物流、京东健康、达达集团和德邦股份。京东产发、京东工业和金融科技平台京东科技在上市流程中。其中仅有京东集团位列世界500强。

相较于未来20年的宏图伟业，当下的问题可能更为棘手。

在去年12月的内部信里，刘强东坦言，“出现这么多问题，当然都是我管理不善，我非常自责。但是无论如何，我不会躺平，也希望兄弟们绝不躺平，现在组织庞大臃肿低效，改变起来确实需要时间” 。

对于正在转身的大象，我们还需要再等等。