人工智能(AI)一直是今年华尔街最热门的投资主题之一，其中，英伟达(NVDA.US)因其在机器学习处理器领域的领先地位而成为该领域最抢手的股票。然而，部分华尔街分析师在加密货币领域看到了一个新的投资机会，称由于比特币现货ETF已经获得批准，围绕比特币的重大机会正在形成。
Bernstein的Gautam Chhugani和Mahika Sapra认为，到2025年，比特币可能达到20万美元，到2029年达到50万美元，到2030年达到100万美元。这一预测最终意味着比特币的价格将比目前的6.6万美元有1415%的上涨空间。
“木头姐”凯西•伍德在去年也给出了她的预期，估计比特币到2030年可能会达到150万美元，而在比特币现货ETF获得批准后，她将这一数字提高到了380万美元。她最新的预测意味着比特币将较当前价格将上涨5655%。
与此同时，多位成功的对冲基金经理在第一季度出售了英伟达的股票，转而买入了iShares Bitcoin Trust(IBIT.US)，这是最近获批的现货比特币ETF之一。
Citadel Advisors的Ken Griffin在第一季度出售了240万股英伟达股票，减持了68%的股份。与此同时，他开始在iShares Bitcoin Trust建立小仓位。
D.E.Shaw的David Shaw在第一季度出售了140万股英伟达股票，减持了38%的股份。与此同时，他也小仓买入iShares Bitcoin Trust。
Millennium Management的Israel Englander在第一季度出售了720004股英伟达股票，减持了35%的股份。与此同时，他在iShares Bitcoin Trust建立了相当可观的头寸，使其成为他除期权合约外的第十二大持仓。
根据LCH Investments的数据，上述三位亿万富翁之所以值得关注，是因为他们管理着自成立以来净收益最高的三家对冲基金。虽然减持英伟达并非意味着该股是一项糟糕的投资，这只是分散投资的一部分，但建仓iShares Bitcoin Trust的做法可能表明，对于风险承受能力强的投资者而言，这是一个值得长期持有的资产。
现货比特币ETF正在释放机构投资者需求
在任何时候，比特币的价格都是由供需决定的。然而，其供应量被限制在2100万枚，因此需求最终是价格走势背后的驱动力。换句话说，对比特币的需求需要大幅增加，其价格才能达到100万美元，而比特币的价格要达到380万美元，需求就需要再进一步激增。
Bernstein和方舟投资认为，需求将来自现货比特币ETF，这是美国证券交易委员会(SEC)今年早些时候批准的一种全新资产类别。现货比特币etf通过持有加密货币作为基础资产来跟踪比特币的价格，消除了可能使散户和机构投资者远离市场的传统摩擦来源。
现货比特币ETF允许投资者通过现有的经纪账户增加比特币敞口。这消除了使用加密货币交易所维护单独投资组合的复杂性。它还简化了税务申报，因为大多数经纪公司直接链接到税务准备软件。
并且，现货比特币ETF通常更便宜。iShares Bitcoin Trust的费用比率为0.25%，这意味着投资者每投资1万美元，每年仅需支付25美元。但对于1万美元以下的订单，Coinbase对每笔交易收取0.4%至0.6%的费用，并且投资者要两次支付这一更高的费用——一次是在买入时，另一次是在卖出时。
Bernstein和方舟投资预计，比特币在未来十年将遵循不同的轨迹，但他们一致认为：机构投资者的需求将推动预期收益。
加密货币的普及仍处于早期阶段，但在最近向SEC提交的13F表格中，机构对比特币现货ETF的需求是显而易见的。如上所述，前三大对冲基金——Citadel Advisor、D.E.Shaw和Millennium Management——已经开始在iShares Bitcoin Trust中建仓。包括摩根大通、摩根士丹利和富国银行在内的几家主要投资银行也买入了现货比特币ETF。
然而，目前大多数机构投资者的头寸都很小，这意味着他们的股份在其投资组合中所占的比例微不足道。但Bernstein分析师Chhugani和Sapra认为，机构投资者“正在评估‘净多头’头寸，因为他们对ETF流动性的改善感到满意”。
同样，伍德认为，机构投资者最终将把略多于5%的投资组合投入现货比特币ETF。作为背景，去年机构管理的资产接近120万亿美元，因此方舟投资的预测意味着，这些投资者未来将配置超过6万亿美元的比特币ETF。伍德表示，如果这种情况发生，比特币的价格可能会达到380万美元。
历史表明，比特币将在2025年4月至10月期间创下新高
Bernstein也看好比特币，因为它在2024年4月发生了减半事件。分析师在最近的一份报告中写道：“我们认为，从减半开始的新周期并非巧合，而是由独特的供需动态驱动的。”
具体来说，比特币区块补贴——授予矿工解决加密谜题以验证交易区块的新发行比特币——每增加21万个区块，就会减少50%。这种减半事件大约每四年发生一次，最近一次发生在4月份。
这一点很重要，因为比特币之前经历了三次减半事件，而其价格总是在12到18个月后达到新的峰值。
如上所示，减半后的收益随着每一次减半事件而减少，这仅仅是因为每次减半事件对总供给的影响较小。但历史表明，比特币将在2025年4月至10月期间达到峰值。
投资者仍需谨慎
过去的表现绝不是未来回报的保证，目标价格也不应被视为理所当然。比特币是一种相对较新的资产类别，其有限的过往记录意味着预测其表现基本上是不可能的。
此外，比特币已经多次下跌超过50%，未来类似的下跌也是可能的。