中国电池行业面临整合浪潮

Benchmark分析师Evan Hartley表示：“中国工厂进行了大量整合，低价加上收益困难意味着公司放弃了计划。”他估计，这些取消将使中国2030年的电池超级工厂产能减少3%。

随着世界部分地区的电动汽车销量增长下降，拥挤的中国电池行业发生动荡。电动汽车供应链咨询公司Rho Motion表示，在经历两位数的增长之后，欧洲和北美的增长率预计将分别降至6%、7%。

在过去十年的投资热潮中，蓬勃发展的中国汽车行业也准备迎接类似的合理化调整。

行业机构估计，大约有50家中国电动汽车电池集团在中国这个全球最大的汽车市场上生产，随着它们面临激烈的技术竞争和更严格的政府监管，这场生存游戏必将愈演愈烈。

中国市场被分成两大阵营，一是宁德时代和比亚迪等主导全球电动汽车电池市场的大公司，另一大阵营则是数十家财力和成本竞争力较弱的小公司。

数据分析公司Wood Mackenzie（伍德麦肯兹）首席分析师Kevin Shang表示：“中国行业已进入由技术创新和产能升级驱动的新一轮竞争。基本上，那些跟不上潮流的公司将逐渐被淘汰出市场。”

中国还出台了新的法规来解决产能过剩问题，迫使一些本土电池制造商近期暂停了在中国和海外市场的项目。

工信部6月最终确定了中国锂离子电池行业的修订指南，该指南对能量强度、功率密度、循环寿命和其他电池规格设定更高的标准。该部门表示，这些规定将帮助企业减少“纯粹为了扩大产能”的生产项目。

花旗分析师在一份研究报告中写道：“这表明政府意识到了整个供应链的利用率低下。我们认为，该法规将使每个电池相关子行业的领先企业受益，因为它试图逐步淘汰闲置产能，并通过技术标准加强进入门槛。”

因此，新参与者举步维艰。今年4月，中国最大的糊状食品制造商南方黑芝麻集团告诉投资者，由于新能源市场格局“发生深刻变化”，该公司已暂停计划在江西投资35亿美元的电池项目。该集团去年才宣布将转向储能。

黑芝麻集团在一份证券交易所文件中表示：“公司不会操之过急……等待最佳时机实施（该项目），以避免更高的投资成本和相关损失。”

根据行业组织中国储能技术联盟汇编的数据，今年4月，20多家中国公司披露了新电池生产设施的建设计划，预计年产能总计为152GWh，较上年下降55%。

规模较小的中国电池制造商也被迫重新考虑曾经激进的海外扩张计划。

蜂巢能源科技是从汽车制造商长城汽车分拆出来的，也是中国第七大电池制造商。该公司于5月放弃了在德国东部建造电池厂的计划，理由是规划、关税和补贴存在不确定性，以及失去了一个主要客户。

蜂巢能源董事长杨红新警告称，到今年底，只有不到40家电池制造商能够在整合浪潮中生存下来。杨红新在7月的一次活动中表示：“以前，二线和三线电池制造商参与价格竞争以抢占更多市场份额。目前，即使是最大的参与者也在降低价格。”

从电池制造商、锂矿商到正极和负极生产商，各家公司都因电池价格下跌而遭遇利润下滑，而这主要是由于2021年至2022年期间为应对需求激增而过度扩张所致。

锂行业107家内地上市公司的合并营收和净利润第一季度电池供应链收入分别为2930亿元人民币（400亿美元）和170亿元人民币，分别比去年同期下降18%、50%。

然而，随着小型企业合并或破产，顶级电池制造商预计将变得更加强大并增加投资。

今年7月，中国第四大电池制造商亿纬锂能、印第安纳州发动机制造商康明斯和Amplify Cell Technologies（卡车制造商戴姆勒、帕卡合资企业）开始在密西西比州建造一家新电池厂。

亿纬锂能还宣布投资33亿元人民币在马来西亚新建一家工厂，生产储能和消费电池，而中国第五大电池生产商国轩高科计划投资13亿美元在摩洛哥建造其首个电动汽车电池超级工厂。中国第六大电池制造商欣旺达计划投资高达20亿元人民币在越南建设一家新电池厂。

但Wood Mackenzie首席分析师Kevin Shang警告称，中国电池制造商，即使是规模较大的制造商，也可能面临海外扩张的挑战，因为它们面临着不同的监管环境以及地缘政治不确定性。

Kevin Shang说：“中国企业希望走向海外，但他们变得更加现实。这不是复制粘贴（在中国的成功）那么简单，所以事情要复杂得多。”