全球打压态势趋紧 加密货币开始寻找避风港

交易转移

美国企业家巴拉西·饶（Bharath Rao）为了筹集资金，四处为其加密货币衍生品的交易寻找最佳地点，但这个地址清单上并不包含美国在内。相反，他选择了东非岛国——塞舌尔（Seychelles）来出售交易平台的代币。

作为圣地亚哥的一位技术资深人士，巴拉西·饶曾有华尔街主要银行工作履历。据悉，开始为自己的加密货币交易寻找“避风港”的，并非巴拉西·饶一个人。据路透社采访到的企业家以及相关公司登记数据显示，今年有数十家初创企业蜂拥至新加坡、瑞士、东欧和加勒比地区从事加密货币交易。

比如比特币，这种在2009年创建的最著名加密货币，使用了加密和区块链交易数据库技术，能够快速、匿名地转移资金，而无需集中支付系统。

数字加密货币研究公司“Smith + Crown”提供的数据显示，各国监管机构试图努力打压加密数字货币的交易，可能只是令这些交易转移了地方而已。

今年以来，美国有34家数字货币初创企业注册，注册数量领先于其他国家，但这仅仅反映了美国硅谷作为全球技术中心这一角色，以及美国金融市场纵深发展程度，而不代表监管层面对数字持欢迎态度。“Smith + Crown”提供的数据还显示，今年新加坡数字货币企业注册数量为21家，去年仅为1家；其次是瑞士，今年数字货币注册企业为19家，而去年瑞士只有3家；中欧地区今年注册公司数量为14家，相比之下，2016年只有1家；今年加勒比海地区的相关公司注册量有10家，而去年只有两家。        “这些数据证实了我们的感觉，即瑞士和新加坡仍然是首选地，但美国仍有可能为那些公司筹集大量的资金，”“Smith + Crown”公司的研究主管马特·科威鲁特（Matt Chwierut）表示。

瑞士优势

瑞士金融市场监管局（FINMA）9月份表示，瑞士对数字货币销售没有具体规定，但某些交易可能会受到现行规定影响。

到目前为止，在苏黎世南部低税地区楚格（Zug）地区注册的五家最大数字货币公司当中，有四家公司的总销售额超过了6亿美元。苏黎世南部的楚格地区以低税率著称，被称为世界的“加密谷”（CRYPTO VALLEY） 。

与此相反，中国和韩国今年禁止了数字货币的销售，美国、马来西亚、迪拜、英国和德国的监管机构则警告投资者，由于目前对数字货币缺乏监管，投资者应当提防欺诈、黑客或被盗风险。

在数字货币监管“友好”区域里，新的公司注册登记数量飙升。不难看出，国家监管机构对数字货币交易的监管是多么困难，而监管机构开始认识到了面临的挑战。

迪拜金融服务管理局（Dubai Financial Services Authority）在一封电子邮件中表示，“我们正在与其他监管机构谈判，我们知道有很多双边讨论正在进行。”

美国证券交易委员会（SEC）拒绝就数字货币交易向偏远地区转移进行置评。

英国金融监管局和证券委员会重申了他们的立场，即数字货币交易存在高风险，而且属于投机性投资，散户投资者应该意识到这一点。

德国联邦金融监管局（BaFin）的一名发言人表示，自欧盟监管当局在数字货币交易方面采取与BaFin相同立场以来，欧盟内部的“各种冒跳”基本上都是徒劳的。

迪拜监管机构指出，寻求数字货币交易监管“友好辖区”并不鲜见，但监管机构仍需就数字货币交易的内在风险发出警告。

记者未能立即联系到韩国和中国的金融监管机构对此事作出置评。

寒蝉效应

美国证交会7月25日作出裁定，应当对数字货币进行监管，因为证券对加密货币市场产生了短暂的寒蝉效应。之所以出现这种效应，因为许多美国的初创公司认为他们可以通过出售“实用货币”来避免这种审查，这种交易能够使购买者获得产品或服务，而不是公司股份。

不过，监管机构所持担忧观点可能会发生演变，使潜在的美国数字货币发行者考虑到海外市场销售。

“我们的律师笃定认为，公共货币的监管可能会改变。为了安全起见，首次货币发行（ICO）应该在美国境外完成，”在线就业平台Job.com联合创始人阿伦·斯图尔特（Arran Stewart）表示，Job.com计划明年2月在开曼群岛发行数字货币。

事实上，在路透社采访的15家初创企业中，只有一家名为Airfox的公司在美国出售了数字货币，该公司上个月在美国筹集了1500万美元。其他初创公司要么在海外出售数字货币，要么正在筹划。

巴拉西·饶表示，由于塞舌尔对加密货币所持的开放程度，他选择来这里筹集资金。“塞舌尔没有发布关于加密数字货币的任何负面信息，”巴拉西·饶说。

保护合法平台

据追踪金融服务行业技术的NEXT公司称，到11月中旬，数字货币销售额飙升至约36亿美元，而2016年全年的数字货币交易额仅为1亿多美元。

通常，发行人会发布一份“白皮书”，描述他们的商业计划，以及通过在线论坛和网站跟踪数字货币的最新报价等销售消息。投资者通过一家公司的网站，使用比特币或以太币（这两种最广泛接受的加密货币）进行支付。

初创企业在短短几分钟内，就能在缺乏监管的情况下，轻而易举地筹集到数百万美元的资金，这让监管机构感到担忧，但如果没有统一方法，它们无法在新的融资市场占据主导地位。

纽约霍金路伟国际律师事务所（Hogan Lovells）的合伙人刘易斯·科恩（Lewis Cohen）表示，“政府很难在有任何组织的情况下合作。”他的律师团队专门负责区块链技术研究，“不同的司法管辖区将通过不同的视角来看待数字货币的交易，而且很难找到一个完全能够和谐共生的地方。”

灵活、略受监管的加密货币公司可以轻松跨越国界。

例如在特拉华州注册的数字货币公司BANKEX，该公司首席执行官伊戈尔·赫默（Igor Khmel）表示，该公司计划将非流动性资产转换为在其加密货币平台上交易的令牌，并计划本月在开曼群岛发行一种数字货币。

霍金路伟国际律师事务所的科恩表示，虽然禁止数字货币交易是愚笨做法，但数字货币交易应该受到监管，或者是自我监管。

“我们可能需要一些护栏，”科恩表示，“我认为，对于那些正在试图建立全新的、创新的商业模式的合法平台来说，这是不公平的。这将使他们与那些试图通过数字货币交易猛捞一笔的非法平台混淆在一起。”