双面夹击“断直连” 影响的不仅是支付格局

第二个6月30日，这是银行将关闭支付宝等第三方支付机构的直接代扣渠道的最后期限。去年8月，央行支付结算司下发《关于将非银行支付机构网络支付业务由直连模式迁移至网联平台处理的通知》（简称“209号文”），要求支付机构受理的涉及银行账户的网络支付业务全部通过网联平台处理。

“断直连”：双面夹击、三重选择

两项“断直连”的规定算是对于第三方支付市场的双面夹击。“4月1日”针对条码支付业务，主攻线下场景，而“6月30日”是面向涉及银行账户的线上支付业务。监管肃清第三方支付清算市场的决心一览无余。

4月1日当天，相关机构已有一些行动。比如交通银行和光大银行均已表态支持。另外，中国银联已经与财付通支付科技有限公司签署合作协议，正式开展微信支付条码支付业务合作，目前已完成系统对接、联调测试和生产验证，各项准备工作全面就绪。

条码支付直连包括“发卡侧直连”和“收单侧直连”，而本次银联与微信支付的合作，不涉及发卡侧快捷支付业务，只将银行在收单侧对财付通条码支付的受理业务纳入银联网络。中国人民大学国际货币所研究员李虹含解释说。

至于从2017年3月31日启动试运行的网联，近日发布公告称，截至今年3月末已经累计完成资金交易转接清算破百亿笔。在接入切量方面，已接入343家银行、105家机构，拟接入460家银行、115家机构，覆盖100%支付账户。

面对势在必行的“断直连”，第三方支付机构接下来的问题就是选择何种实现方式。因为事实上，银联于网联在模式与职责方面并没有本质区别。在此之前，银联也一直在试图将线上支付清算纳入版图，只是没有那么成功。而“在条码支付业务上，银联和网联也都可以做”，苏宁金融研究院互联网金融中心主任薛洪言表示。

另外，除了接入现有清算机构，第三方支付机构也可以通过申请清算牌照合法经营。不过值得注意的是，清算牌照的门槛颇高。根据国务院和央行发布的相关管理办法，“主要出资人申请前一年总资产不低于20亿元人民币或者净资产不低于5亿元人民币，且提出申请前应当连续从事银行、支付或者清算等业务5年以上，连续盈利3年以上，最近3年无重大违法违规记录”，“50%以上董事和全部高管都具备专业知识，从业经验需要5年”等。

薛洪言曾撰文分析，清算市场是一个马太效应的市场，“具有很强的规模效应，强者恒强，放眼国际市场也只有五家主要的玩家。”

为平稳过渡，第三方支付机构现阶段最优的选择是同时对接，后续根据支付公司的业务规则来选择不同的渠道，北京商报援引业内人士称。网联相较银联的特点在于，与第三方支付机构与存在股权关系，且只参与清算不参与支付，与第三方支付机构不构成直接竞争。

支付只是起点，影响后方场景

接入清算平台，对于第三方支付格局的影响是巨大的。主要表现在，规范行业乱象，比如挪用备用金现象，利于反洗钱、金融监管、货币政策调节、金融数据分析等工作；以及让支付回归通道本质，备付金统一监管，加速第三方支付机构洗牌等。

这一点对于两大行业巨头（支付宝、微信支付）来说并不算太大的威胁，但对于其他第三方支付机构发展后端服务带来不可避免的影响。

蔡凯龙曾表示，监管备付金使得企业失去了备付金的利息（据券商中国计算，我国支付机构账上目前沉淀的客户备付金总额至少有9600多亿），第三方支付机构要想在市场竞争中存活并发展，不得不从提供支付服务转向提供多元的金融服务。但是它们所有的一项优势——数据——已经丧失，多元的金融业务必将面对包括银行在内的众多竞争对手。

“可以预见，第三方支付行业将出现大规模并购，重组和退出，行业机构变少但是变得更加健康。而支付牌照的价值，也会开始从巅峰回落。”

而更重要的是，支付只是金融业务的起点，支付格局的改变牵涉着后期的零售业务发展。站在长远的用户生命周期来看，“断直连”牵连着后方更重要更广阔的场景，如消费金融、财富管理等。

其中的关键影响就在于数据，数据也是业内提倡的“智慧营销、用户识别”，以及征信、风控等金融业务开展的基础。据雷锋网AI金融评论了解，在此之前，作为生态中的重要角色，银行无法掌握完全的交易信息，也就不能据此进行挖掘和分析，为客户提供更多更合适的金融服务。而此后，第三方支付机构虚拟账户的往来信息都将会由网联或者银联传给银行。

知乎上一位支付行业从业者分析道，尤其利好发卡量和场景不多的中小银行，不再需要单独拓展线上消费场景，还可以搭上行业打造消费场景便车。而这，或许也将成为促进银行加速开发更多金融产品的动力和资源。我们似乎可以预见，未来更加热闹的零售金融市场。

但即便有了数据，也不意味着拥有所有——技术能力也是关键因素：银行能否自主挖掘数据价值？基础设施是否准备好迎接这样的改变？科技公司的技术输出、赋能金融的市场是否会进一步繁荣？因为未来，只有对同时掌握数据和核心技术的公司来说，才是真正利好。